RUCKUS est un fournisseur de solutions de réseau d'entreprise offrant une connectivité conçue pour les environnements critiques à haute densité, et desservant plus de 48 000 clients dans le monde. RUCKUS propose un portefeuille intégré de solutions Wi-Fi, de commutateurs d'entreprise et une plateforme de réseau cloud basée sur l'IA, permettant aux organisations d'optimiser leurs performances, de simplifier leurs opérations et de connecter en toute sécurité leurs utilisateurs et appareils. RUCKUS est reconnu pour sa technologie différenciée, son écosystème de distribution robuste et son engagement envers la fiabilité et l'expérience utilisateur à grande échelle.
« L'acquisition de RUCKUS permet à Belden de s'associer à un fournisseur de premier plan de solutions de réseaux d'entreprise dédiées et accélère notre transformation en un fournisseur de solutions réseau complètes », a déclaré Ashish Chand, président-directeur général de Belden. « RUCKUS propose des technologies Wi-Fi et de commutation d'entreprise éprouvées et différenciées, très recherchées par nos clients des secteurs de l'hôtellerie, de l'éducation et de la santé, ce qui nous permet de fournir une solution réseau de bout en bout plus complète. De même, ces mêmes capacités offrent une opportunité considérable de proposer des technologies sans fil et de commutation haute performance à nos clients industriels, qui cherchent de plus en plus à faire converger leurs environnements IT et OT. Ensemble, Belden et RUCKUS proposeront une solution réseau plus étendue et à plus forte valeur ajoutée aux entreprises et aux industriels, tout en renforçant notre profil financier, en générant un flux de trésorerie disponible important pour soutenir un désendettement rapide et en créant une valeur significative à long terme pour nos actionnaires. ».
Opportunités stratégiques et financières attrayantes :
catalyseur de croissance important : offre des capacités de Wi-Fi et de commutation d’entreprise de pointe qui renforcent directement l’offre de solutions de l’entreprise dans des secteurs d’activité clés en pleine croissance, notamment l’hôtellerie, l’éducation et la santé.
L'acquisition de RUCKUS élargit le potentiel du marché : cette technologie Wi-Fi et de commutation pour entreprises, actuellement absente de l'offre Belden, est désormais disponible sur les marchés où Belden est déjà présent, ce qui accroît considérablement les opportunités commerciales de l'entité fusionnée. Grâce à cette acquisition, Belden est en mesure de proposer une solution de réseau actif plus complète et à plus forte valeur ajoutée, couvrant les campus d'entreprises, les espaces publics à forte densité et les sites industriels.
Saisir l'opportunité industrielle : la plateforme réseau haute performance éprouvée de RUCKUS crée une opportunité intéressante d'étendre les meilleures solutions sans fil et de commutation à la clientèle industrielle de Belden, où la demande de connectivité IT et OT convergente s'accélère.
Elle offre un profil financier attrayant : le profil à marge élevée de RUCKUS devrait stimuler la croissance des marges brutes, des marges EBITDA ajustées et du bénéfice par action ajusté de Belden, ce qui représente une amélioration significative du profil financier de Belden.
Une voie claire vers un désendettement rapide : grâce à la forte génération de flux de trésorerie disponible de Belden et au taux de conversion de trésorerie élevé de RUCKUS, la société prévoit de réduire son ratio d’endettement net à moins de 3,0x dès la première année complète suivant la finalisation de l’acquisition et d’atteindre son objectif à long terme d’environ 1,5x d’ici 2029. Belden privilégiera le remboursement de sa dette tout en maintenant son engagement en faveur d’une allocation de capital rigoureuse.
Avec un multiple d'environ 13 fois l'EBITDA ajusté prévisionnel pour 2026, cette transaction représente une opportunité d'investissement maîtrisée et attractive pour un actif à forte marge et à fort potentiel de croissance. RUCKUS apporte à la nouvelle entité un profil financier de grande qualité, avec une forte croissance du chiffre d'affaires à un chiffre, des marges brutes supérieures à 60 % et des marges d'EBITDA ajusté supérieures à 20 % dès la première année complète d'acquisition – des performances nettement supérieures à celles de Belden actuellement. Par conséquent, la transaction devrait avoir un impact positif immédiat sur le bénéfice par action ajusté. L'acquisition devrait également accélérer la croissance, renforçant ainsi la solidité financière à long terme de Belden.
