Dieses Jahr markiert einen Wendepunkt im beispiellosen Wachstum der US-amerikanischen Cloud-Unternehmen, die enorm vom globalen Freihandel mit Waren und Dienstleistungen profitiert haben. Die neue Weltordnung wird anders aussehen. Kartellrechtliche Bestimmungen in den USA und Europa stellen eine weitere Herausforderung dar. Aufstrebende nationale oder regionale Cloud-Unternehmen dürften schneller wachsen als ihre US-amerikanischen Konkurrenten.
Die folgende Abbildung veranschaulicht diesen Übergang anhand der Verkaufszahlen von Ethernet- und DWDM-Transceivern an die fünf größten US-amerikanischen Cloud-Anbieter: Amazon, Google, Meta, Microsoft und Oracle. Nach über einem Jahrzehnt stetigen Wachstums wird der Marktanteil optischer Produkte, der von diesen Unternehmen abgenommen wird, allmählich sinken. Ihre Ausgaben für Transceiver werden zwar weiter steigen, jedoch nicht mehr so rasant wie im übrigen Weltmarkt.
Der Absatz von Ethernet-Transceivern stieg 2024 um 90 %, doch wir haben unsere Wachstumsprognose für 2025 von den vor dem Veröffentlichungstermin (2. April 2025) prognostizierten 40 % auf nur noch 20 % gesenkt. Der Großteil dieses Wachstums wird auf Transceiver-Verkäufe an chinesische Cloud-Anbieter zurückzuführen sein, was auch den Umsatz von AOC im Jahr 2025 ankurbeln wird. Alibaba, ByteDance, Huawei und andere chinesische Unternehmen verdoppeln in diesem Jahr ihre Ausgaben für optische Technologien und sind gut aufgestellt, um US-Zölle abzufedern, indem sie gegebenenfalls auf alternative Bezugsquellen zurückgreifen. Chinesische Unternehmen, allen voran Huawei, arbeiten seit fast einem Jahrzehnt aktiv daran, ihre Abhängigkeit von US-Technologie zu verringern, und diese Bemühungen werden sich nun auszahlen.
Eine breitere Erholung des globalen Telekommunikationsmarktes, verbunden mit fortgesetzten Investitionen in DCI-Netze, wird die Märkte für DWDM-, FTTx- und Wireless-Fronthaul-Transceiver bis 2025–2030 in die Gewinnzone führen. Wir haben jedoch unsere Umsatzprognosen für DWDM-Transceiver der fünf größten US-amerikanischen Cloud-Unternehmen gesenkt.
Der globale Wettlauf um KI markiert den Beginn der digitalen Transformation vieler Branchen und die Verbreitung cloudbasierter Dienste, beispielsweise für das Training und die Inferenz videobasierter KI-Modelle. Optische Netze und der globale Telekommunikationssektor werden für die Zukunft der KI von zentraler Bedeutung sein und neue Möglichkeiten für Telekommunikationsanbieter und deren Zulieferer eröffnen. Googles jüngste Ankündigung, künftig WAN-Dienste für Unternehmen anzubieten, könnte den Wettbewerb weiter verschärfen.
Quelle: Lichtzählung
